昨日、買い約定した
マキタのパフォーマンスは今のところTOPIXを上回っています。
これでシステムトレード保有３銘柄全てがTOPIX以上のパフォーマンスを達成していることになります。
でも、損益で言ったら損失を抱えているので素直に喜べません。
（市場を出し抜いているのに損が出ているって凄く悔しいです・・・）
TOPIXが大きく下げている時期に踏みとどまっていられているので良しとしなければならないわけですが・・・
こんな時はどうしても、システムのロジックはそのままに、
買い最優先銘柄から最も遠い銘柄で
空売りを仕掛けていればどうだったのだろうと考えてしまいます。
試しに８月に遡ってシミュレートしてみると、空売りの対象銘柄は
日本ガイシです。
う・う〜ん・・・１２％の利益が出ている・・・（１２％とは言っても対TOPIXでは３％上回っているだけです）
もっとも、日本ガイシの場合は単元株価格が３００万円以上なので、手も足も出でませんけど。
やっぱり・・・市場全体の上げ下げに左右されない
安定したシステム運用のためには空売りも必要なのだろうか・・・
市場全体が低調だと、そんなことまで考えてしまいます。
今のところは、株式投資はプラスサムのはずなので、売りからは入らないって決めてはいますけど・・・
ただ、本格的に空売りシステムのバックテストを実行してみる価値はありそうです。
バックテストだけならノーリスクですから。
良い結果が出てしまったら、実際の取引をせずにはいられなくなる心配がありますけど・・・
昨日のつづきです。
バックテストにより、面白い結果が出力されました。
このグラフの利回りは、バックテスト全体の
平均利回りを１とし、平均利回りに対する
相対値として表示しています。
また、売り条件�｜�成率は、２つある売り条件のうち
�，稜笋蠑魴�で売り注文が成立した割合を表示しています。
※前回の記事にも書きましたが、２つの売り条件とは以下の通りです。
�＿甬遑酘�間における最高値
�↓，両魴錣鯔�たさないまま、最大保有期間１８０日以上に達した時
このグラフを見て分かることは、有利な売り注文を出すための、直近の最高値算出期間nには
２つのピークがあるということです。
�顱セ蚕亟�間が長ければ長いほど、最高値は高くなる
�髻セ蚕亟�間が短ければ�，稜笋蠑魴錣量鹹螻領┐�高くなるの関係があるはずですから、その中間的な期間が１つのピークとなって出力されると思っていただけに、意外な結果です。
２つのピークが出来てしまうとは・・・なぜだろう・・・
ですが、よく見てみると２つのピークが持つ
意味合いが大きく異なることが分かります。
私が予想していた�顱��髻イ両魴錣鯏�度に満たすピークは
ｎ２の方です。
ｎ２を直近の最高値算出期間として採用すれば、有利な売り指値注文を出した上で、�，稜笋蠑魴錣任旅發ぬ鹹螻領┐魎�待することができるでしょう。
問題は、
ｎ１です。
ここになぜピークがあるのか？
この期間
ｎ１の先端部分は、�，稜笋蠑魴錣鬘隠娃亜麕�たす期間ｎの内で、最大値となっています。
つまり、�，稜笋蠑魴錣�確実に達成される範囲内で、最も有利な売り注文を出そうとしたときの最高値算出期間が
ｎ１になるということです。（ｎ１の時、バックテストでは売りが１４万回以上約定していますが、全て�，稜笋蠑魴錣任量鹹蠅任后�）
今回のテストでは、最大保有期間を１８０日に設定しましたが、最大保有期間を変更してもピークは２つ出続けます。
しかも、
ｎ１ ｎ２の値もほとんど変わりません。（取引対象銘柄やバックテストのデータ期間を変えたらどうなるかは分かりませんが）
非常に面白い結果となりました。
今回のバックテストから、売り注文の指値を計算するための直近の最高値算出期間を工夫するだけで、投資のパフォーマンスが大きく変わることが分かりました。平均の１に対して、ピークは１．６ですから、平均を
６０％もアウトパフォームできることになります。（あくまでもバックテスト上で）
利回りだけを見ると、システムトレードの出力結果としては使えませんが、裁量トレードで保有している株を売りに出すときには十分使える指標になると思います。
これから、裁量トレードでの売り指値注文を出す時は、この方法を試してみます。
でも・・・
ｎ１と
ｎ２どっちを使えばいいんだろう・・・不出来の日が多い光製作所の場合
ｎ２だと思いますけど・・・
久々にシステムトレード関連記事を書いてみました。
システムトレードの場合、買った時点で売り条件が決まっているので、売り時の判断に困ることはありません。
ですが、私が現在売り注文を出している光製作所は、裁量取引で保有していた銘柄なので、明確な売り条件がありません。
（光製作所の売り注文を出すことになった経緯は
こちら）
そこで、光製作所にも当てはめることのできる、バックテストを考えてみました。
光製作所の場合、不出来の日が多いので、連続した株価時系列データを用意することができません。
そのため、乖離率やRSIなどの連続したデータがなければ算定できないような指標を使うことは得策では無いように思います。（欠損データを補填すれば力ずくで計算はできるでしょうけど、たぶん意味がありません。）
そこで考えたのが、
過去何日間かで達成された最高値で売り指値注文を出し続ける投資手法です。
これなら、
不出来の日を日数としてカウントした上で、
取引が成立した日の中での最高値だけ気にしてればいいので、不出来の日があっても大きな問題にはなりません。
例えば過去１０日間の高値で売り注文を出すと仮定した場合
今日の高値 1,962
１日前の高値 1,962
２日前の高値 1,960
３日前の高値 1,990
４日前の高値 2,015
５日前の高値
2,025（10日間の最高値）
６日前の高値 1,967
７日前の高値 1,951
８日前の高値 1,952
９日前の高値 1,937
であれば、明日は2,025円で売り指値注文を出すことになります。
もし、売り約定しなければ、
一番古い最高値のデータを排除し、
その日の最高値を計算に加え、再度売り指値を計算します。
この方法で、指値を更新しながら、
売り注文が約定するまでひたすら待つ戦略です。
最高値の算出期間については、期間が長ければ長いほど、最高値は高くなるはずですから、約定すれば利益が見込める強気の売り注文を出すことになるわけですが、約定する確率が下がるはずです。
長すぎず、短すぎない適度な期間を見つけるため、最高値の算出期間を１日・２日・３日・・・と変化させていき、最適な算出期間を算定することにしました。
今回の検証には損切りの有効性検証で使ったものと同様、ランダム抽出を用いたバックテストを採用しました。
詳細は以下の通りです。
■買い条件
売りが成立した翌日、取引対象１０銘柄の中からランダム関数を用いて無作為に買い銘柄を抽出し、終値で買う
ただし２度続けて同じ銘柄は買わない
■売り条件
�＿甬遑酘�間における最高値
�↓，両魴錣鯔�たさないまま、最大保有期間１８０日以上に達した時（２００８年３月までには確実に売りたいので）
バックテスト期間 約１１年間（この期間 売り買いを続ける）
繰り返し計算数 ｎごとに１０００回
取引対象銘柄に光製作所は入っていません。
銘柄を乗り換えながら行うバックテストなので、入れる意味が無いからです。
このバックテストで、最適な売り指値算定のための期間ｎを算定し、それをそのまま光製作所に当てはめようと思います。
なんか無理がありますね。
もう・・・本当は
光製作所なんてどうでもいいのです。
とにかく、試しに最適な売り指値算定のための期間ｎを算定してみたいだけです。
面白い結果が出れば、売り時に困る裁量取引銘柄の売り基準として採用したいと思います。
こんな結果が出力されるのでは？
と予想していたのですが・・・・
さて、バックテストが突きつける現実はどうなっているでしょうか？
つづく
